Sphinx qui était installé localement était vieux, je l'ai donc mis à jour.
% pip show sphinx
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Name: Sphinx
Version: 1.2.3
Location: /Library/Python/2.7/site-packages/Sphinx-1.2.3-py2.7.egg
Requires: Pygments, docutils, Jinja2
% sudo pip install sphinx --upgrade --ignore-installed six
% pip show sphinx
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Name: Sphinx
Version: 1.4.6
Location: /Library/Python/2.7/site-packages
Requires: babel, Jinja2, alabaster, imagesize, six, Pygments, snowballstemmer, docutils